2012年5月31日 星期四

各大銀行的衍生合約


衍生合約金額是以萬億計算。數字之巨大,使一般人無法理解和想象。因此以下的幾幅圖把天文數字形象化,有便大家更能掌握這些數字之龐大。
1)一百美元鈔票
2)一萬美元(由一百張100面額鈔票組成)
3)一億美元就有一個人的高度(旁邊的就是一百萬元和一萬元)
4)十億就等如一億的十倍
5)最後就是一萬億,則等於一間摩天大廈那麼高。 (1 trillion = 1,000,000,000,000)

2012年5月24日 星期四

摩根大通的20億虧損只不過是衍生市場倒閉的先兆

The 2 Billion Dollar Loss By JP Morgan Is Just A Preview Of The Coming Collapse Of The Derivatives Market

當消息傳出,摩根大通的投資虧損了20億,金融界大吃了一驚。但這只不過是一個小小的開始,讓我們預覽一下即將發生的衍生市場倒閉的情景。

當大家想到華爾街,就聯想到一群嚴肅和沒有想象力的銀行家,不停的買賣股票和債券。但事實上,在過去的三十年間,這個行業已經有很大變化。今天的華爾街其實已經變成全球最大的一個賭場。

當所謂“大到不能倒閉”的銀行賭贏了,他們就是賺大錢。但當他們賭輸了,他們就大輸錢。摩根大通正正就是賭輸了。但20億算得是什麼。

沒有人能準確知道各大銀行在這個衍生市場所賭的金額,只能夠作估計,而一般的估計就是在700萬億和1,500萬億之間。當這個衍生泡沫爆破的時候,全世界的資金都不足以來挽救。

很可惜的是,當主流傳媒報導這個新聞,他們連“衍生”這兩個字都不敢提及。他們只有用“錯誤投資”來形容這件事。

2012年5月17日 星期四

治理金融泡沫的方案 (二)

要解決貧富懸殊的問題,先要從經濟的結構入手

過去三十年,世界經濟已邁向一體化。在這個情況下,環球的資金都已沒有國界,自由出入。更重要的是,各國都要在全球性競爭之下,使自己的投資環境更有吸引力,使自己的產品更便宜,所以先要壓制勞工成本。讓本地的勞動成本上升就是削弱本國的出口競爭力。

至於向有錢人加稅,這亦不行,因為只會把生產企業趕向其他國家。因此,增加稅收來增加福利是不可能的。至於印銀紙來向弱勢社群派福利,這個途徑恐怕只有美國和其他發達國家才享有。

要解決貧富懸殊的問題,不能不先從經濟的結構入手。導致問題的根源是世界經濟一體化,而速成經濟一體化的原凶就是環球金融制度。實體經濟已被金融活動蓋過來。問題的根源就是世界經濟的金融化。這就是施老闆的所謂的資金從實體經濟流向虛幻的金融炒作活動,不是以實際生產賺錢,而是以錢賺錢。

2012年5月10日 星期四

治理金融泡沫的方案 (一)

施老闆以下的文章清楚簡單地指出今天的環球金融危機的關鍵原因 : 金融活動長期脫離了實體經濟活動,形成金融泡沫,最終危害實體經濟。要怎樣辦才可以避免實體經濟被殃及呢﹖

施永青 - 內地要嚴控金融投機不容易 (AM730 2012年01月12日)

第四次全國金 融工作會議剛於1月6至7日期間在北京舉行,制定了未來中國金融業發展的主導方向──就是要堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢;這樣才能防止虛擬經濟過度自我膨脹,出現產業空心化的現象。會議的這種提法,可謂刺中了西方金融經濟的根本弊端;但斷症容易,要把病治好卻不容易。…

… 由於社會上的財富分配不公平,廣大的民眾根本缺乏消費能力,令到企業提供更多的服務與商品都不容易找到銷路。當社會上的生產能力早已過剩的情況下,資本根本沒法流入實體經濟。…

… 美國出現金融海嘯,就是因為錢流入房地產市場後,房地產的價格就會大幅上升,這些漲了價的房地產又可以透過信貸,化成新的資本,重新回流到金融市場。這種情況令金融市場可以透過槓桿作用,不斷自我循環,不斷膨脹,變得比實體經濟還要大很多倍。所以,金融市場一出現風暴,就可以令實體經濟桅斷船翻,造成災難。…

2012年5月3日 星期四

經濟復甦的大騙局

The Big Swindle And A Fog Of Debt (April 24, 2012)

大眾傳媒報導的所謂“經濟復甦”其實是虛有其表的,都是全靠官方出口術,大灑公關謀略,掩人耳目 (smoke and mirrors) 之下大量放貸,才可以借屍還魂。官方的訊息就是經濟衰退已經於2009年第三季結束了。

但是,如果真是經濟已經自2009年開始復甦,至今已經有三年,為何同一時間,政府的債務突飛猛進呢﹖為何領取糧票 (food stamps) 和助學貸款 (student loans) 的人數持續增加呢﹖這根本就是自相矛盾。真正經濟復甦之下,以上的幾個數據應該有下跌的趨勢才是。

今天的“經濟復甦”是依靠帳目上的把戲來隱瞞事實,而事實就是中產階層的生活和處境不斷惡化,越來越多人加入失業大軍。

美國有四千六百五十萬 (46.5 million)人要靠食物卷過活,佔總人口的15%之多。自從2009年的所謂“經濟復甦”,領取食物卷的人數增加了32%。應該說是經濟大蕭條才對。

如果經濟真的已經復甦了三年,應該見到大量年青人湧入就業市場才是。不應該看到那麼多年青人滯留在學院不願離開,或甚至為了延遲找工作,而不惜欠債,利用助學貸款,以免無所事事。 >