2012:Year of the Bank Failures – by Bob Moriarty (Jan 11, 2012)
1931年，位於維也納的一間信貸銀行（Credit-Anstalt）終於倒閉。 事前大家都認為這間銀行規模之大，絕對不能倒閉（too big to fail）。但結果就是，正因太大，所以無法擺脫困境（too big to bail）。
這間由羅斯柴爾德家族（Rothschilds）於1855年成立的銀行，由初期的純粹信貸業務，投身至高風險的領域。正因為此銀行太大，不及其他較小型的競爭者敏捷，最後手上執著的都是較難甩手的信貸。
對銀行業不熟悉的人，可能不知道任何銀行，無論多大，都隨時會面臨擠兌(bank run)的危機。這是由於銀行業務的本質。
當你進入銀行存款之際，你就是向銀行提供可作信貸的資金。銀行立刻會把你所存入的資金借出去。銀行當然希望信貸的對象是業務健全的，是有能力到期連本加利償還的。大家要特別注意的是，一般銀行都是利用短期借入的資金（borrow short）來作較長的還款期的信貸（lend long）。當你存錢入銀行，你心中可能預計短期內要提取的。但當一個人向銀行借錢買樓，他就預計要三十年才可以償還的。
因此，如果要提取存款的人多了，銀行就必定會倒閉。政府的所謂存款保證計劃，理論上是用來保障存戶，但實際上是為免銀行要倒閉而已。
大家還要注意的就是，銀行互相發出信貸，亦借錢給政府。這些亦是較長的還款期的信貸。關鍵在於你的銀行會把你存入的錢借給乙銀行，而乙銀行又再借給丙銀行，如此下去。如果同一筆資金借出十次，那麼在銀行的帳目上，資產（assets）就得脹了十倍，但這筆資產的九成都是負債（liabilities）。例如，原先的一百萬存款，變成一千萬，但負責佔了九百萬。換句話說，銀行的風險就是九百萬，是它實際擁有的資金的九倍。
以上的這個情況隨時都會發生於任何一間銀行身上。銀行會突然發現自己負責九百萬，而實際資金等於零。當我們看到銀行帳單上出現五千億資產值，這不等於銀行擁有五千億價值的資本（capital）。銀行帳單上的五千億極有可能在經濟環境差的時候變成壞帳，一文都不值。
上世紀的經濟大蕭條，就是由1929年的股市大瀉導致的。今世紀的經濟大蕭條則由2007年六月開始，即由當時的貝爾斯登倒閉事件揭幕。
1931年五月，Credit-Anstalt 銀行的倒閉就牽連了其他銀行的陸續倒閉，導致不久前上任的羅斯福總統(Roosevelt)下令全國銀行關閉（Bank Holiday）。
同樣的事情就在 2011年發生於比利時（Belgium）。當時此國的銀行 Dexia Bank就是突然倒閉，使各人措手不及。無需要我來提醒，大家都應該意識到我們時下的環境是多麼的危機重重。根據國際清算銀行的公佈，截至2011年六月，全球的衍生合約總值達708萬億，等於全球經濟總值的12倍。在這其中，很明顯負責多於資產。而這些資產中，很大部份都是重複又重複借出的，就像最近發生的美國証券公司曼氏集團（ＭＦＧlobal）醜聞案一樣。此証券公司就是沒有徵詢客戶而私下動用其存款作風險性投機，最終輸清光。
今天的銀行制度危機，早於２００８年已經很明顯。我當時在一個電台訪問中曾說過，銀行體制隨時要垮下。當時的拜登(Joe Biden) 與奧巴馬(Obama)亦曾同意。還未上任的Obama曾與他的團隊考慮過宣佈關閉全國的銀行。
拜登於2009年的一次演說中承認有這回事，但沒有報章高調的把此事報導。大家應該意識到不要太依賴新聞報導了。
自從 2008年，美國和全球的銀行制度都已經全面崩潰。各國的政府的救市措施都是錯上加錯。不論是個人，企業，政府，國家，如果長期超支的話，必然要宣佈破產，以便可以吸取教訓，從頭再來。這是鐵一般的邏輯。但是，政府只懂得用大量藥水膠布來防止爛船入水，希望不會沉沒。
大家應該知道日子無多了。我亦因此把2012年稱為銀行倒閉之年。以延長到期的債，以債搭債的駝鳥措施，不能再繼續了。要一筆勾銷的日子已到了，但這會是突然其來的，走避不及的。
